صنفت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) ست عملات مشفرة على أنها أوراق مالية في الدعوى القضائية ضد بورصة التشفير Bittrex يوم الاثنين، مما يسلط الضوء عليها كأصول محورية محتملة في إجراء إنفاذ ضد الشركة التي تتخذ من سياتل مقراً لها.
جوهر شكوى لجنة الأوراق المالية والبورصات ضد Bittrex هو أن المنصة فشلت في التسجيل لدى هيئة الرقابة كبورصة أو وسيط أو وكالة مقاصة – وهو شرط لتقديم الأوراق المالية للعملاء بطريقة ينظمها قانون الأوراق المالية لعام 1934.
لكي يكون ذلك صحيحًا، تحتاج لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى إثبات أن واحدًا على الأقل من الرموز التي توفرها Bittrex هو بالفعل أمان. وعلى الرغم من أن رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات، غاري جينسلر، ادعى أن التسمية تنطبق على كل شيء باستثناء Bitcoin، فقد شحذت الوكالة ست عملات محددة في هذا الإجراء الأخير.
الرموز المدرجة كأمثلة على «أوراق الأصول المشفرة» هي OMG Network (OMG) و Dash (DASH) و Monolith (TKN) و Naga (NGC) و Real Estate Protocol (IHT) و ALLGOR( AGAN. حتى أن الوكالة تقول إنه من المحتمل أن يكون هناك المزيد، واصفة التشكيلة بأنها «قائمة غير شاملة».
من بين الرموز المدرجة في الدعوى، تعد Algorand إلى حد بعيد الأكبر من حيث القيمة السوقية، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 1.6 مليار دولار، وفقًا لـ CoinGecko. خلال اليوم الماضي، انخفض الرمز المميز بنسبة 4٪ إلى 0.22 دولار حتى كتابة هذه السطور.
ركز موقع Crypto Twitter على العلاقة بين Gensler و Algorand بعد إعلان دعوى Bittrex القضائية، حيث أطلق Gensler سابقًا على الشبكة اسم «التكنولوجيا الرائعة» التي يمكن أن تدعم خدمة مشاركة الركوب مثل Uber.
لم يتم تسمية أي من مصدري الرموز الستة كمتهمين في دعوى بيتريكس، ولم تعلن لجنة الأوراق المالية والبورصات عن أي تهم منفصلة ضدهم حتى يوم الاثنين. يحمل التكتيك القانوني تشابهًا مع إدراج العملات المعدنية في الدعاوى القضائية الأخرى التي رفعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات، مستشار قانون لورانس ج. قال فيريت .
وقال :
«إنها تبدو لي مشابهة جدًا لقضية الواهي»، في إشارة إلى دعوى التداول من الداخل التي رفعتها لجنة الأوراق المالية والبورصات ضد مدير منتجات Coinbase السابق إيشان واهي واثنين آخرين العام الماضي. «إنهم يدعون أن الرموز هي أوراق مالية دون مقاضاة الرموز الفعلية نفسها»
الرموز المذكورة في قضية SEC ضد Wahi هي مجموعة مختلفة تمامًا من التشفير مقارنة بتلك المذكورة في دعوى Bittrex القضائية، لكن الفكرة الشاملة هي أنها تندرج جميعًا تحت تصنيف الأوراق المالية باستخدام اختبار Howey.
انطلاقًا من دعوى قضائية عمرها 77 عامًا تتعلق ببستان الحمضيات في فلوريدا، فإن Howey Test هي طريقة رباعية الجوانب لـ SEC لتحديد ما إذا كان الأصل أمانًا، والذي يتضمن «استثمار الأموال في مؤسسة مشتركة مع توقع معقول من الأرباح التي ستستمد من جهود الآخرين».
قد يكون عدم وجود تداخل بين العملات المعدنية في قضية الواهي ودعوى Bittrex نتيجة لعدم محاولة لجنة الأوراق المالية والبورصات وضع بيضها في سلة واحدة، كما قال جيسون أليجرانت، كبير المسؤولين القانونيين ومسؤولي الامتثال في Fireblocks.
وقال: «كل قضية، اعتمادًا على ما يريد المتهمون القيام به، هي قضية اختبار محتملة». «من المحتمل أن تكون هناك أصول يشعرون أنها تتوافق بقوة مع تعريف الأمان، وأعتقد أنهم يختارون نوعًا ما من تلك القائمة ويرشقونها أثناء تقدمهم في حالات مختلفة».
فيما يتعلق بـ Algorand، تدعي لجنة الأوراق المالية والبورصات أن مؤسسة Algorand تشكل مؤسسة مشتركة، بناءً على الدور المزعوم للمنظمة غير الهادفة للربح في إجراء وتعزيز بيع رمزي أولي لـ ALGO في عام 2019.
تنص الدعوى على أنه «في الترويج لبيع رمز ALGO، ربطت مؤسسة Algorand النمو المحتمل لـ Algorand blockchain بالطلب المحتمل على رمز ALGO نفسه، والتزامها بالحفاظ على حد أدنى لسعر ALGO».
تشير الدعوى إلى أنه تمت إضافة ALGO إلى منصات Bittrex الدولية والولايات المتحدة في أبريل 2020.
بالإضافة إلى ذلك، تدعي لجنة الأوراق المالية والبورصات أن التصريحات التي أدلت بها Algorand ومؤسسة الشبكة «دفعت مستثمري ALGO إلى توقع الاستفادة بشكل معقول من Algorand، Inc’. وجهود مؤسسة Algorand لتنمية بروتوكول Algorand.»
عند الحديث عن قضية لجنة الأوراق المالية والبورصات ضد واهي، قالت مستشارة السياسة في جمعية Blockchain Marisa Tashman Coppel سابقًا إن القضية يمكن أن يكون لها «آثار ضخمة على الصناعة»، مما قد يورط بورصات أخرى كأماكن تسهل بيع الأوراق المالية غير المسجلة.
