ما هي المنصات اللامركزية ؟

اكتسبت المنصات اللامركزية، أو DEXs، شعبية في عالم العملات المشفرة كبديل للمنصات المركزية. كما يوحي الاسم، فإنهم يعملون على شبكة لامركزية، مما يسمح للمستخدمين بتداول العملات المشفرة دون الحاجة إلى وسيط.

كيف تختلف المنصات اللامركزية عن المنصات التقليدية ؟

تتميز المنصات اللامركزية في العديد من الجوانب الرئيسية. وتدير المنصاتالتقليدية سلطة مركزية مثل مؤسسة مصرفية أو شركة خدمات مالية. تعمل هذه المنظمات كوسطاء، وتشرف على جميع المهن التي تتم داخل منصتها وترخص بها. إنهم يحتفظون بأموال المستخدمين، ويوفرون منصات سهلة الاستخدام، وغالبًا ما يقدمون تأمينًا على الأصول المودعة. يمكن مقارنة الخدمات التي تقدمها المنصات المركزية بتلك التي يقدمها بنك تقليدي. وهي تحمي أموال عملائها، وتوفر خدمات الأمن والمراقبة، وتيسر حركة الأموال.

في منصة لامركزية، لا توجد سلطة مركزية. المعاملات من نظير إلى نظير، مما يعني أن المستخدمين يتفاعلون مباشرة مع بعضهم البعض لشراء وبيع العملات المشفرة.

إن عدم وجود وسيط ممكن باستخدام العقود الذكية – عقود التنفيذ الذاتي مع شروط الاتفاق مكتوبة مباشرة في الرمز. عادةً ما تكون هذه المنصات غير احتجازية، مما يعني أن المستخدمين يحافظون على التحكم في مفاتيح محفظتهم الخاصة، وهو نوع من التشفير المتقدم الذي يسمح للمستخدمين بالوصول إلى العملات المشفرة الخاصة بهم.

تم بناء DEXs على رأس سلاسل الكتل الرائدة التي تدعم العقود الذكية، مثل Ethereum blockchain. يسمح هذا للمستخدمين بالتداول مباشرة من محافظهم من خلال التفاعل مع العقود الذكية وراء منصة التداول. في المقابل، تتطلب المنصات المركزية من المستخدمين إيداع أموالهم في محفظة المنصة، وبالتالي التخلي عن بعض السيطرة على أصولهم.

استكشاف فوائد المنصات اللامركزية

تقدم المنصات اللامركزية مزايا مختلفة تجذب عددًا متزايدًا باستمرار من تجار العملات المشفرة. واحدة من أهم الفوائد هي زيادة الخصوصية والاستقلالية التي توفرها للمستخدمين.

ميزة أخرى ملحوظة لـ DEXs هي قدرتها على تقديم مجموعة متنوعة من الرموز. على عكس المنصات المركزية التي يتعين عليها فحص الرموز بشكل فردي والتأكد من امتثالها للوائح المحلية قبل إدراجها، يمكن أن تتضمن DEXs أي رمز يتم سكه على blockchain الذي تم البناء عليه. وهذا يعني أنه يمكن إدراج المشاريع الجديدة والمبتكرة وتداولها في أكسيد الكربون قبل توفرها على منصات مركزية، مما يوفر فرصًا للوصول المبكر للتجار.

تقلل DEXs أيضًا من مخاطر الطرف المقابل المرتبطة بالمنصات التقليدية. في منصة لامركزية يتم تنفيذ الصفقات مباشرة بين المستخدمين من خلال العقود الذكية، مما يقضي على خطر تخلف أحد الأطراف عن الوفاء بالتزاماته التعاقدية. بالإضافة إلى ذلك، يسمح استخدام العقود الذكية بإنشاء منتجات وخدمات مالية مبتكرة لم تكن ممكنة مع المنصات التقليدية.

أدى ظهور مجمعات DEX إلى زيادة تعزيز فوائد المنصات اللامركزية. تجمع هذه المنصات السيولة من العديد من أكسيد الكبريت، وتحسين أسعار الرموز، ورسوم المبادلة، والانزلاق، مما يوفر للمستخدمين أفضل ظروف التداول الممكنة.

سمات وآليات المنصات اللامركزية الرئيسية

يمكن للمستخدمين التداول مباشرة من محافظهم، والتفاعل مع العقود الذكية لمنصة التداول، والحفاظ على السيطرة الكاملة على أموالهم.

ومن الآليات الحاسمة الأخرى لتكنولوجيات التنمية المتكاملة استخدام مجمعات السيولة، وهي مجمعات أصول ممولة مسبقا تستخدم لتسهيل التداول. تساعد هذه المجمعات، الممولة من قبل المستخدمين المعروفين باسم مزودي السيولة، على حل المشكلات المتعلقة بالسيولة وتمكين المستخدمين من تنفيذ الصفقات بطريقة بلا إذن وبلا ثقة. يكسب مقدمو السيولة رسوم المعاملات للصفقات المنفذة على أزواجهم الممولة، مما يوفر لهم حافزًا للمساهمة في سيولة المنصة.

ومع ذلك، فإنهم يواجهون أيضًا مخاطر، مثل الخسارة غير الدائمة، والتي يمكن أن تحدث عندما يكون أحد الأصول في زوج التداول أكثر تقلبًا من الآخر. تستخدم DEXs أيضًا أنواعًا مختلفة من النماذج لتسهيل التجارة. على سبيل المثال، يستخدم صانعو السوق الآلي (AMMs) العقود الذكية لتحديد سعر الأصول المتداولة، بينما يقوم Order Book DEXs بتجميع سجلات جميع الطلبات المفتوحة لأزواج أصول معينة.

بالإضافة إلى ذلك، تعمل مجمعات DEX على تحسين ظروف التداول من خلال تجميع السيولة من العديد من أكسيد الكربون، وبالتالي تقليل الانزلاق وتحسين رسوم المبادلة والأسعار الرمزية.

الاعتبارات الأمنية في المنصات اللامركزية

في DEX، يتمتع المستخدمون بالتحكم الكامل في أموالهم، والتي تظل في محافظهم حتى يتم تنفيذ التجارة. هذا يقضي على خطر فقدان الأموال بسبب خرق في أمن البورصة. ومع ذلك، تقع مسؤولية حماية الأموال والمفاتيح الخاصة على عاتق المستخدمين أنفسهم.

إذا فقد المستخدم مفاتيحه الخاصة أو أرسل الأموال إلى العنوان الخطأ، فلا يوجد وسيط للتدخل أو تصحيح الوضع، مما يؤدي إلى فقدان محتمل للأصول.

اعتبار أمني حاسم آخر في DEXs هو استخدام العقود الذكية. بينما تعمل العقود الذكية على أتمتة المعاملات وإلغاء الحاجة إلى الوسطاء، فإنها تمثل أيضًا نقاط ضعف محتملة. هذه العقود متاحة للجمهور على blockchain وهي عرضة للأخطاء أو المآثر. في حين أن معظم شركات DEXs ذات السمعة الطيبة تخضع عقودها الذكية للتدقيق من قبل الشركات الخارجية، لا تزال هناك إمكانية للتغاضي عن نقاط الضعف.

تسرد DEXs أيضًا مجموعة متنوعة من الرموز المميزة، والتي قد يكون بعضها دون فحص أو مرتبطًا بعمليات الاحتيال. من الضروري للمستخدمين البحث عن الرموز المميزة قبل إجراء صفقة لتجنب الوقوع ضحية لعمليات الاحتيال هذه.

أخيرًا، في حين أن DEXs تقدم عدم الكشف عن هويتها، فمن المحتمل أن يدعو ذلك إلى أنشطة غير مشروعة. على الرغم من أن blockchains توفر شفافية المعاملات، إلا أن الطبيعة المجهولة لـ DEXs قد تجعل من الصعب تتبع الجهات الخبيثة.

المنصة اللامركزية الشعبية في سوق العملات المشفرة

واحدة من أشهر DEXs هي Uniswap، المبنية على Ethereum blockchain. تشتهر Uniswap باستخدامها لنموذج صانع السوق الآلي، والذي يسمح للمستخدمين بالتداول مباشرة من محافظهم، وتعزيز الخصوصية وإزالة الحاجة إلى دفاتر الطلبات. علاوة على ذلك، يسمح Uniswap بإدراج أي رمز مميز، مما يوفر منصة لتداول المشاريع الجديدة والمبتكرة.

DEX بارز آخر هو SushiSwap، شوكة Uniswap مع ميزات إضافية مثل زراعة الغلة والمخزون. تقدم SushiSwap نموذجًا فريدًا لمشاركة الأرباح حيث يتلقى حاملو الرموز جزءًا من رسوم البورصة، وبالتالي تحفيز مشاركة المستخدم والولاء.

وبالمثل، فإن Curve Finance هي شركة DEX شهيرة أخرى معروفة بتركيزها على تداول العملات المستقرة. يستخدم Curve خوارزميات آلية لتوفير انزلاق منخفض وتداولات رسوم منخفضة لأزواج العملات المستقرة، مما يوفر خدمة متخصصة داخل سوق DEX.

Balancer هي شركة DEX أخرى جديرة بالملاحظة تعمل كمدير محفظة آلي ومزود سيولة ومستشعر أسعار. يسمح للمستخدمين بإنشاء مجمعات سيولة مع ما يصل إلى ثمانية رموز، بأوزان مرنة، مما يوفر درجة عالية من التخصيص.

أخيرًا، 1inch Exchange هو مجمع DEX يصدر السيولة من البورصات المختلفة لتزويد المستخدمين بأفضل طرق التداول الممكنة. إنه يحسن التداولات عن طريق تقسيمها عبر العديد من أكسيد الكربون، وتقليل الانزلاق وتوفير تداولات فعالة.

التحديات والقيود التي تواجه المنصات اللامركزية

تم الترحيب بالمنصات اللامركزية لإمكانية إحداث ثورة في القطاع المالي، ولكنها مثل أي تقنية، تأتي مع مجموعة من التحديات والقيود الخاصة بها. واحدة من أهم هذه هي التعقيد الفني الذي يمثلونه. تتطلب DEXs مستوى معينًا من المعرفة التقنية للتفاعل مع الأفراد الجدد في عالم التشفير، ويمكن أن يكون فهم كيفية التنقل في هذه المنصات منحنى تعليميًا حادًا.

وتشكل مسألة السيولة أيضاً قيداً رئيسياً بالنسبة لمؤسسات التشغيل المباشر. على عكس البورصات المركزية، التي لديها مجمعات كبيرة من السيولة، تعتمد DEXs على المستخدمين لتوفير السيولة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى انزلاق أعلى، خاصة بالنسبة للطلبات الكبيرة، ويمكن أن يردع التجار الأكثر ثراءً عن استخدام هذه المنصات.

المشهد التنظيمي والتوقعات المستقبلية للمنصات اللامركزية

لا يزال المشهد التنظيمي للمنصات اللامركزية يتطور وغير محدد إلى حد كبير. نظرًا لأن DEXs تعمل بطريقة لامركزية بدون سلطة مركزية، فإنها تشكل تحديات فريدة للجهات التنظيمية. غالبًا ما لا تنطبق الأطر التنظيمية التقليدية على مكافئات التنمية، حيث لا يوجد كيان واحد للمساءلة.

هذا الافتقار إلى الرقابة المركزية يجعل من الصعب على الهيئات التنظيمية إنفاذ إجراءات الامتثال القياسية مثل ضوابط اعرف عميلك (KYC) ومكافحة غسل الأموال (AML). ومع ذلك، أدى ارتفاع المخاطر المحتملة التي تشكلها على المستخدمين والنظام المالي الأوسع إلى زيادة التدقيق من قبل المنظمين.

كانت هناك مناقشات حول تطبيق قوانين الأوراق المالية على DEXs ومطالبتها بالتسجيل كبورصات للأوراق المالية. يستكشف المنظمون أيضًا إمكانية تحميل مطوري DEXs المسؤولية عن عدم الامتثال للقوانين الحالية. هذه مشكلة معقدة حيث يجادل المطورون بأنهم يوفرون الكود فقط ولا يتحكمون في المنصات أو يشغلونها.